ValueMarkers方法论
VMCI是一个百分制综合评分,通过交叉120项基本面指标来概括一只股票的吸引力。公式可追溯:每个支柱有文档,每个指标有公开权重。
价值支柱(35%):综合估值倍数(P/E、P/B、EV/EBITDA、EV/Sales、自由现金流收益率)、DCF折价、格雷厄姆数等价格-基本面比率。该支柱对市场周期最敏感。
质量支柱(30%):捕捉ROE、ROIC、ROIC-WACC利差、营业利润率、现金转化率、Piotroski F分数和Beneish M分数。衡量企业持续创造价值的能力。
诚信支柱(15%):聚焦于应计项目、营运资金、激进会计处理、审计师变更和税款返还。在股价反应之前发现财务操纵信号。
增长支柱(12%):营收、EPS、自由现金流、股息的增长率。没有增长因子,价值支柱会过度加权衰退中的企业。
风险支柱(8%):杠杆、利息覆盖率、经营波动性、贝塔系数、历史回撤。在利率周期末期对过度杠杆惩罚最重的支柱。
透明DCF模型
DCF采用10年自由现金流预测,WACC折现并采用解杠杆贝塔,终值采用2.5%的剩余增长率。所有输入在每只股票页面均可编辑。安全边际(MoS)直接由DCF合理价值与前一日收盘价的对比得出。
更新节奏
120项指标每晚根据SEC EDGAR(美国)和当地对应机构(TSE 4.0、ESMA、ASIC等)上最新的10-Q/10-K重新计算。页面上发布的VMCI评分带有时间戳;与筛选器的任何偏差都是缓存周期(6小时)的残留。
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