ValueMarkers-Methodik
Der VMCI ist eine Gesamtnote auf 100, die die Attraktivität einer Aktie über 120 Fundamentalindikatoren zusammenfasst. Die Formel ist transparent: Jede Säule ist dokumentiert, und jeder Indikator geht mit einer öffentlich einsehbaren Gewichtung ein.
Säule Value (35%): kombiniert Multiple-Verhältnisse (P/E, P/B, EV/EBITDA, EV/Sales, FCF Yield), DCF-Discount, Graham-Number und weitere Preis-Fundamental-Kennzahlen. Die zyklusempfindlichste Säule.
Säule Quality (30%): erfasst ROE, ROIC, ROIC-WACC-Spread, operative Margen, Cash-Conversion, Piotroski F-Score und Beneish M-Score. Misst die nachhaltige Fähigkeit eines Unternehmens, Wert zu schaffen.
Säule Integrity (15%): fokussiert auf Accruals, Working Capital, aggressive Bilanzierung, Wirtschaftsprüferwechsel und Steuererstattungen. Erkennt Manipulationssignale, bevor der Kurs reagiert.
Säule Growth (12%): Wachstumsraten von Umsatz, EPS, FCF und Dividenden. Ohne Wachstumsfaktor gewichtet die Value-Säule schrumpfende Unternehmen über.
Säule Risk (8%): Verschuldung, Zinsdeckung, operative Volatilität, Beta, historischer Drawdown. Diejenige Säule, die Überschuldung am Ende des Zinszyklus am stärksten bestraft.
Glaskasten-DCF-Modell
Das DCF nutzt 10-jährige Free-Cash-Flow-Projektionen, WACC-Diskontierung mit unleveraged Beta und einen Terminal-Wert mit 2,5% Restwachstum. Alle Inputs sind auf jeder Aktien-Seite editierbar. Die MoS-Note (Margin of Safety) ergibt sich direkt aus dem Vergleich des DCF-Fair-Values mit dem Schlusskurs des Vortags.
Aktualisierungskadenz
Die 120 Kennzahlen werden jede Nacht gegen die jüngsten 10-Q/10-K bei SEC EDGAR (US) und lokale Äquivalente (TSE 4.0, ESMA, ASIC etc.) neu berechnet. Die VMCI-Note auf einer Seite trägt einen Zeitstempel; jede Abweichung vom Screener ist ein Cache-Restwert (6 Stunden).
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